29 settembre 2022
Porsche AG, casa automobilistica tedesca del segmento lusso, ha promosso un’offerta pubblica iniziale internazionale di grande successo, offrendo 113.875.000 azioni privilegiate, compresa la sovra-allocazione, tutte provenienti dalla partecipazione detenuta dalla controllante Volkswagen AG.
Il prezzo di offerta è stato fissato il 28 settembre 2022 a 82,50 euro per azione, con proventi per Volkswagen AG pari a circa 9,4 miliardi di euro e un valore stimato dell’intero capitale azionario di Porsche AG di circa 78 miliardi di euro. Le azioni privilegiate hanno iniziato a negoziare sul mercato regolamentato (Prime Standard) della Borsa di Francoforte il 29 settembre 2022.
Nell’ambito all’IPO, lo studio legale internazionale Clifford Chance ha assistito BofA Securities, Citi, Goldman Sachs e J.P. Morgan in qualità di Joint Global Coordinators, BNP PARIBAS, Deutsche Bank e Morgan Stanley come Senior Joint Bookrunners, Banco Santander, Barclays, Société Générale e UniCredit come Joint Bookrunners, COMMERZBANK, Crédit Agricole CIB, Mizuho e Landesbank Baden-Württemberg come Co-Lead Managers.
Si tratta della più grande quotazione in Europa per capitalizzazione di mercato dove per la prima volta le azioni sono state offerte contemporaneamente agli investitori retail in sei giurisdizioni europee – Germania, Austria, Svizzera, Francia, Italia e Spagna – oltre che a investitori istituzionali in altre giurisdizioni in tutto il mondo.
Clifford Chance ha assistito gli istituti finanziari coinvolti nell’operazione con un team multi-giurisdizionale guidato dal partner Dr. George Hacket (Francoforte), coadiuvato dal counsel Dr. Axel Wittmann (Monaco/Francoforte) con i senior associate Andrei Manea (Francoforte) e Sarah Steece (Londra), gli associate Maks Mencin (Francoforte) e Lucy Liu (Monaco) e l’assistente legale Brian Chen (Londra). Il partner Dr. Markus Stephanblome (Francoforte) ha curato gli aspetti di diritto societario tedesco e il partner Dr. Thomas Voland (Düsseldorf) ha fornito consulenza su questioni ESG.
Il team di Clifford Chance ha incluso professionisti della practice Global Financial Markets del network internazionale dello Studio per l’assistenza legata a complesse questioni relative ai valori mobiliari e alle offerte al dettaglio nelle singole giurisdizioni nazionali. Tra questi il team ha incluso il partner Aline Cardin (Parigi), il counsel Stefano Parrocchetti (Milano), il partner Yolanda Azanza e l’associate Francisco Pizarro (entrambi basati a Madrid). Inoltre, il partner Jack Hardman e l’associate Massimiliano Valli (entrambi basati a Dubai) hanno fornito e coordinato consulenze in materia di diritto dei valori mobiliari in varie giurisdizioni del Medio Oriente. Infine, il partner Avrohom Gelber con l’associate Wei Bin Tan (entrambi basati a New York) e il partner Olaf Mertgen con il senior associate Dr. Nadine Schader (entrambi basati Francoforte) hanno fornito consulenza in materia fiscale rispettivamente negli Stati Uniti e in Germania.
