Orrick, iLS e Chiomenti hanno prestato assistenza legale nella quinta cartolarizzazione Gacs del Gruppo Bancario Iccrea. L’operazione, del valore di 1,3 miliardi di euro, ha coinvolto 77 banche, di cui 74 appartenenti al Gruppo Bancario Cooperativo Iccrea (71 BCC, Iccrea Banca S.p.A., Iccrea BancaImpresa S.p.A. e Banca Mediocredito del Friuli Venezia Giulia S.p.A.), Banca Ifis S.p.A., Cassa di Risparmio di Asti S.p.A. e Guber Banca S.p.A. ed è la prima cartolarizzazione in Italia strutturata per l’ottenimento della Gacs con sottostante misto composto da crediti derivanti da contratti di finanziamento ipotecario o chirografario e da crediti derivanti da contratti di leasing.
Orrick ha assistito Iccrea Banca S.p.A. e J.P. Morgan AG in qualità di co-arrangers e placement agents rispettivamente per i titoli senior e mezzanine/junior, iLS ha assistito le banche cedenti (ad esclusione di Banca Ifis) in relazione al portafoglio di crediti da finanziamento ipotecario e chirografario e Chiomenti ha assistito Iccrea BancaImpresa S.p.A., Banca Finanziaria Internazionale e GBCI LeaseCo S.r.l per gli aspetti relativi alla cessione (anche tramite scissione) del portafoglio leasing.
In particolare l’operazione comprende un portafoglio di circa 160 milioni di euro di pretesa creditoria in relazione al portafoglio di crediti leasing ceduto da Iccrea BancaImpresa S.p.A. alla società veicolo di cartolarizzazione costituita ad hoc “Bcc NPLs 2021” ed i relativi beni immobili sono stati ceduti dalla stessa Iccrea BancaImpresa S.p.A. ad una lease company “GBCI LeaseCo S.r.l.“, società veicolo d’appoggio per la gestione del patrimonio immobiliare costituita ai sensi dell’articolo 7.1, commi 4 e 5, della legge italiana sulla cartolarizzazione dei crediti.
Il veicolo di cartolarizzazione BCC NPLs 2021 S.r.l. ha emesso tre classi di titoli di cui i titoli senior ed i titoli mezzanine hanno ottenuto un rating da parte delle tre agenzie di rating coinvolte nell’operazione. In particolare, i titoli senior hanno ottenuto un rating pari a Baa2(sf) da parte di Moody’s, BBB(sf) da parte di Scope Ratings e BBB(sf) da parte di ARC Ratings, mentre i titoli mezzanine un rating pari a Caa2(sf) da parte di Moody’s, CCC(sf) da parte di Scope Ratings e CCC+(sf) da parte di ARC Ratings. I titoli senior hanno le caratteristiche per beneficiare della GACS.
L’operazione è stata predisposta con la possibilità di usufruire di una ReoCo ex articolo 7.1 della legge italiana sulla cartolarizzazione dei crediti, previo ottenimento della GACS sui titoli senior.
Orrick ha assistito i co-arrangers con un team guidato dal senior partner Patrizio Messina e dalla partner Annalisa Dentoni-Litta e composto dall’of counsel Daniela Pietrini, dal senior associate Roberto Percoco, dal managing associate Simone Fioretti e dalla junior associate Giorgia Carrozzo, coadiuvati, per gli aspetti di diritto inglese, dalla partner Madeleine Horrocks, dal managing associate Franco Lambiase e dai junior associates Dario Cidoni e Caterina Volonté e, per i profili fiscali, dalla partner Bernadette Accili, dall’of counsel Giovanni Leoni e dal managing associate Camillo Melotti Caccia.
iLS ha assistito Iccrea Banca S.p.A. nel ruolo di coordinatrice delle banche cedenti appartenenti al Gruppo Bancario Cooperativo Iccrea, Cassa di Risparmio di Asti e Guber Banca con un team composto da Norman Pepe, Fabrizio Occhipinti, Martina Lima e Alessia Agneto.
Chiomenti ha assistito Iccrea BancaImpresa S.p.A. con un team composto dal partner Gianrico Giannesi, dalle counsel Anna Maria Perillo e Ludovica Cipolla, dagli associate Leandro Leone e Andrea Cocciolo, coadiuvati per aspetti societari relativi all’operazione straordinaria di scissione dal managing counsel Corrado Borghesan con l’associate Nicolò Dejuri. Ha inoltre assistito Banca Finanziaria Internazionale e GBCI LeaseCo S.r.l. con un team composto dal Managing Partner Gregorio Consoli con l’associate Luigi De Angelis.
BonelliErede ha assistito Banca Ifis S.p.A. con un team composto dal partner Antonio La Porta, membro del focus team Debt Capital Markets e dal partner Giuseppe Rumi, membro del focus team Banche, coadiuvati dal managing associate Giovanni Battaglia.
Legance ha assistito Italfondiario S.p.A. e doValue S.p.A. con un team composto dal partner Marco Iannò, con il senior associate Leonardo Bafunno e l’associate Paolo Arena.
